셀트리온(068270) 주가 전망 및 3사 합병 이슈 점검

안녕하세요. 최근 서정진 회장의 복귀와 함께 3사 합병 이슈로 증권가의 주목을 받고 있는 셀트리온에 대해 쉽고 간단하게 알아보도록 하겠습니다.

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셀트리온 실적 전망은?

셀트리온은 2Q23 연결 매출액이 전년대비 -12.1% 예상되지만, 신제품 매출로 인해 하반기에는 양호한 실적이 기대됩니다. 2023년에는 매출액이 +8.3% 예상되며, 영업이익은 +28.0%로 추정됩니다. 합병과 공보험 PBM 등재로 주가 반등이 기대됩니다.

셀트리온 주가 전망은?

셀트리온 주가는 박스권 하단 터치 후 혼조세를 보이고 있으나, 합병과 공보험 PBM 등재, 그리고 램시마SC 미국 허가 등이 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 주식 매수 청구권 행사 규모와 합병의 성패가 주가 추이에 영향을 미칠 것으로 예측되며, 합병 공시와 관련하여 숏커버 등을 고려할 때, 주가는 청구권(15만813원) 가격보다 높게 형성될 것으로 전망됩니다.

셀트리온 합병 이슈는?

셀트리온의 합병 소식은 코스피 하락 대비 주가 방어에 기여하고 있으며, 셀트리온 그룹은 자사주 매입으로 주주가치를 높이고 있습니다. 셀트리온과 셀트리온헬스케어의 합병 공시가 있었으며, 주식 매수 청구권 행사 규모가 합병의 성패에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 합병에 관한 가이던스, 수익성 변수, 실질적 시너지 효과, 주식매수청구권 행사 규모 등이 주요 관심사입니다. 헬스케어의 현재 시장 매출 컨센서스와 합병 이후의 수익성에 대한 가시성 역시 중요합니다.

개인적인 의견

지난번 게시글의 내용과 별 차이 없이 기본적 분석 측면에서는 지속적인 외형 성장은 긍정적인 요소로 볼 수 있습니다. 기술적 분석 측면에서는 144,000원 지지선과 180,000원 저항선 사이 장기간 매물대를 형성해 가고 있다는 내용과 달리 금번 합병 공시로 인해 주식매수청구권 150,813원의 확실한 지지선이 생성된 것으로 볼수 있겠습니다. 주가가 청구권 가격보다 낮을 경우 청구권을 행사하려는 주주들로 인해 합병에 어려움이 발생할 수 있기에 비교적 확실한 지지선으로 판단하고 있습니다. 신규 매수자 관점에서는 150,813원 지지선 확인 매수 또는 180,000원 저항선 돌파 매수를 노려볼 수 있을 것 같습니다.

 

셀트리온(068270) 주가 전망 및 3사 합병 이슈

* 개제된 내용은 개인의 의견이므로, 투자 결정은 전문 투자사의 자료를 바탕으로 판단하시기 바랍니다.